GIỚI THIỆU VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Triết lý của Phân Tích Kỹ Thuật

Phân tích kỹ thuật nghiên cứu hành vi giá cả trong quá khứ và hiện tại trên thị trường tài chính có thể xác định xu hướng tương lai như thế nào. Tuy nhiên, ở khía cạnh này, Phân tích kỹ thuật không nên được xem như quả cầu pha lê dùng bói toán. Đúng hơn, những kỹ năng của một nhà Phân tích kỹ thuật chủ yếu được sử dụng để xác định những phản ứng giá với xác suất cao nhất dựa trên chuyển động giá trong quá khứ và hiện tại, cũng như là tính chắc chắn của chuyển động giá trong tương lai. Vì vậy, Phân tích kỹ thuật thực tế không có khả năng dự báo tương lai mà chủ yếu tìm kiếm cơ hội tiềm năng với xác suất cao nhất để đầu tư trên thị trường tài chính.

Công cụ chủ yếu được các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng là các đồ thị giá thường gặp, đánh dấu các mức giá trong một khoảng thời gian nhất định. Các loại đồ thị phổ biến như đồ thị đường đồ thị hình thanh, đồ thị hình nến, đồ thị hình và điểm, hay bất cứ loại đồ thị nào khác.

Triết lý căn bản của Phân tích kỹ thuật

có ba giả thiết cơ bản mà Phân tích kỹ thuật lấy làm cơ sở:

Giá phản ánh tất cả hành động thị trường
Giá dịch chuyển theo xu hướng
Quá khứ tự nó sẽ lặp lại

Giá phản ánh tất cả hành động của thị trường

Cụm từ giá phản ánh tất cả hành động thị trường hình thành nên những gì được xem là nền tảng của Phân tích kỹ thuật. Nếu như những gì trong giả thiết thứ nhất này không được hiểu và chấp nhận một cách đầy đủ thì những điều kế tiếp sẽ không có ý nghĩa. Nhà Phân tích kỹ thuật tin rằng bất cứ điều gì có thể ảnh hưởng đến giá - các yếu tố cơ bản, các yếu tố chính trị, các yếu tố tâm lý, các yếu tố khác - trên thực tế phản ánh trong giá của thị trường. Vì thế mà nghiên cứu về hành động giá là tất cả những gì cần thiết. Các nhà phân tích kỹ thuật không bác bỏ phân tích cơ bản, mà họ đánh giá những dịch chuyển tăng hay giảm trên thị trường nguyên nhân là do tâm lý và các yếu tố cơ bản gây ra.

Giá dịch chuyển theo xu hướng

có một hệ quả tất yếu đối với giả thiết Phân tích kỹ thuật là giá dịch chuyển theo xu hướng- một xu hướng trong sự dịch chuyển có khả năng tiếp tục nhiều hơn là đảo ngược. Dĩ nhiên, hệ quả ấy cũng theo quy luật thứ nhất của Newton. Nói cách khác xu hướng sẽ tiếp tục cùng chiều cho tới khi có sự đảo ngược xu hướng xảy ra.

Quá khứ sẽ lặp lại

Nội dung cơ bản của Phân tích kỹ thuật và nghiên cứu hành động giá thị trường là nghiên cứu về tâm lý con người. Chẳng hạn những gì mẫu hình đồ thị xác định và phân loại 100 năm qua phản ánh các bức tranh chính xác về những gì xuất hiện trên đồ thị giá. Những bức tranh này thể hiện tâm lý tăng hoặc giảm của thị trường. Từ khi các mẫu hình này hoạt động tốt trong quá khứ nên nó được Giả định sẽ tiếp tục hoạt động tốt trong tương lai. Những mẫu hình này được dựa trên việc nghiên cứu tâm lý con người, mà tâm lý con người thường có xu hướng không thay đổi. Nói cách khác giả thuyết này là quá khứ tự nó sẽ lặp lại.

So Sánh Với Phân Tích Cơ Bản

Trong khi phân tích kỹ thuật tập trung vào việc nghiên cứu hành động thị trường thì phân tích cơ bản chú trọng vào nghiên cứu các ảnh hưởng kinh tế của cung cầu làm cho giá dịch chuyển cao hơn hoặc thấp hơn hoặc không đổi. phân tích cơ bản xem xét tất cả các yếu tố có liên quan ảnh hưởng đến giá cả của một thị trường để xác định giá trị nội tại của thị trường đó. giá trị nội tại là giá trị mà các yếu tố cơ bản chỉ ra giá trị thực sự dựa trên Quy Luật cung và cầu. Nếu giá trị nội tại này thấp hơn giá trị thị trường, thì thị trường đánh giá cao tài sản đó và tài sản đó có khả năng bán ra. Nếu giá thị trường thấp hơn giá trị nội tại thì khả năng tài sản sẽ được mua vào.

Cả hai phương pháp dự báo đều nhằm vào việc giải quyết một vấn đề là xác định hướng mà giá cả thị trường có khả năng dịch chuyển. hai phương pháp tiếp cận từ hai hướng khác nhau phân tích cơ bản Nghiên cứu nguyên nhân của sự dịch chuyển trong khi phân tích kỹ thuật nghiên cứu kết quả hay chiều hướng của sự dịch chuyển này.

Nếu phải lựa chọn một trong hai phương pháp để sử dụng thì lựa chọn hợp logic là phải chọn Phân tích kỹ thuật bởi vì theo định nghĩa phương pháp phân tích kỹ thuật bao gồm cả Phân tích cơ bản nếu các yếu tố cơ bản được phản ánh trong giá thị trường thì các yếu tố cơ bản trở nên không cần thiết.

Các Phương Pháp Phân Tích

Có rất nhiều phương pháp phân tích kỹ thuật đã được áp dụng trong quá khứ và phát triển liên tục trong hiện tại và tương lai. Một số phương pháp phổ biến như mẫu hình biểu đồ, mẫu hình nến, các chỉ báo, các đường kháng cự - hỗ trợ, các đường xu hướng, phương pháp VSA, phương SMC, Price Action, hoặc các phương pháp ít phổ biến hơn như hồi quy tuyến tính…

Ưu Và Nhược Điểm

Yếu tố con người

Giá chứng khoán thể hiện sự đồng thuận, đó là mức giá mà một người đồng ý mua còn người khác đồng ý bán. Mức giá mà nhà đầu tư sẵn sàng mua vào hoặc bán ra phụ thuộc chủ yếu vào kỳ vọng. Nếu kỳ vọng giá chứng khoán tăng nhà đầu tư sẵn lòng mua vào còn nếu kỳ vọng giá chứng khoán giảm họ sẽ bán ra. những lập luận nghe có vẻ đơn giản này lại là thách thức lớn trong việc dự báo giá chứng khoán bởi vì chúng liên quan đến kỳ vọng của con người. Như chúng ta đã biết, không dễ gì cân đo đong đếm kỳ vọng của con người.

Do có liên quan đến con người nên nhiều yếu tố quyết định đầu tư nên dựa trên các tiêu chí hoàn toàn lý trí là không phù hợp. Những cảm xúc được thể hiện ra ngoài trong khi mua bán của con người là rất đa dạng bao gồm hai cảm xúc chủ yếu là tham lam và sợ hãi bên cạnh đó những tình cảm và lý trí của thị trường là sự lạc quan và bi quan cũng được phản ánh vào hành động giá. Đây là ưu điểm của phân tích kỹ thuật.

Một vài phản biện về Phân tích kỹ thuật

Sự tiên đoán hoàn toàn hiện thực: khi quá nhiều nhà giao dịch sử dụng cùng một phương pháp phân tích kỹ thuật thì họ có xu hướng đẩy giá đi theo như suy nghĩ trong đầu.

Chưa có nghiên cứu thành công trong việc định lượng theo kiểu toán học bất cứ mẫu hình Phân tích kỹ thuật nào. Do liên quan đến yếu tố tâm lý đám đông nên việc đọc đồ thị thiên về nghệ thuật (đúng hơn là kỹ năng) hơn là khoa học.

Dùng dữ liệu lịch sử để dự đoán tương lai? Vấn đề này còn nhiều tranh cãi vì khoa học thống kê cũng tương tự, nếu nghi ngờ khả năng dự báo tương lai của dữ liệu chứng khoán thì chúng ta cũng phải nghi ngờ tất cả các loại dự báo khác chẳng hạn dự báo thời tiết, chuẩn đoán bệnh…