CHƯƠNG 4. BÁN TẠI GIÁ MỤC TIÊU

Sau khi bạn đã chọn một ứng viên mua hàng, bạn cần đặt một số câu hỏi:

1. Mục tiêu lợi nhuận là gì - cổ phiếu này có khả năng tăng lên đến mức nào?

2. Nó cần giảm xuống mức nào để thuyết phục bạn rằng quyết định mua là sai và lỗ cần cắt đi?

3. Tỷ lệ lợi / rủi ro của cổ phiếu này là bao nhiêu, tức là tiềm năng lợi ích và rủi ro của nó có tương quan như thế nào?

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp luôn đặt ba câu hỏi này. Người chơi cá không quan tâm đến bất kỳ câu hỏi nào.

Hãy bắt đầu bằng việc giải quyết câu hỏi đầu tiên: Mục tiêu lợi nhuận của cổ phiếu là gì?

Một cách tốt để đặt mục tiêu lợi nhuận cho giao dịch dao động là sử dụng một trong hai phương pháp: đường trung bình chuyển động hoặc kênh giá. Để ước tính mục tiêu lợi nhuận cho giao dịch dài hạn, nên xem xét hỗ trợ và kháng cự dài hạn.

Đặt giao dịch giống như nhảy vào một dòng sông chảy nhanh. Bạn có thể đi lên và xuống bờ, tìm điểm nhảy vào. Một số người dành cả đời trên bờ, thử giao dịch bằng giấy trong cuộc sống.

Bạn an toàn trên bờ: da của bạn khô và tiền mặt của bạn đang kiếm lãi suất trong tài khoản thị trường tiền. Một trong số rất ít điều trong giao dịch mà bạn có thể hoàn toàn kiểm soát là thời điểm bạn quyết định nhảy vào. Đừng để sự bồn chồn hoặc lo lắng thúc đẩy bạn nhảy vào trước khi bạn tìm một vị trí tốt.

Trong khi bạn đang tìm nơi nhảy vào, có một khu vực quan trọng khác cần khám phá. Bạn phải nhìn xuống dòng nước, nơi có dấu hiệu nước xoáy xung quanh những viên đá lớn. Bạn cần quét bờ xa để tìm nơi tốt để rời khỏi dòng nước trước khi gặp những dòng nước xoáy nguy hiểm. Bạn phải thiết lập mục tiêu lợi nhuận cho giao dịch của mình.

Khi tôi mới bắt đầu giao dịch, tôi có quan điểm sai lầm rằng tôi sẽ tham gia giao dịch và rời khỏi khi "đến lúc thích hợp". Tôi nghĩ rằng việc đặt mục tiêu lợi nhuận sẽ làm giảm tiềm năng lợi nhuận của tôi. Một người mới tham gia giao dịch mà không có ý định rõ ràng về mục tiêu lợi nhuận có khả năng sẽ trở nên rối trí và mất phương hướng.

Khi được hỏi trong cuộc phỏng vấn cho Entries & Exits, Kerry Lovvorn đã nói chính xác như vậy: "Mọi người muốn kiếm tiền nhưng không biết họ muốn gì từ thị trường. Nếu tôi tham gia một giao dịch, tôi đang mong đợi điều gì từ nó? Bạn nhận một công việc - bạn biết bạn sẽ được trả lương và các quyền lợi, bạn sẽ nhận được tiền cho công việc đó. Đối với tôi, việc đặt mục tiêu lợi nhuận hoạt động tốt hơn, mặc dù đôi khi nó dẫn đến việc bán quá sớm."

Trong chương này, tôi sẽ cho bạn thấy một số giao dịch từ nhật ký giao dịch của tôi, bao gồm một điểm vào, một điểm ra và theo dõi tiếp theo. Vì đây là một chương về bán hàng, tôi sẽ tập trung vào việc thoát khỏi các giao dịch dài, chỉ đưa ra đủ thông tin về điểm vào để cung cấp một ý tưởng chung về lý do của một giao dịch.

Trước khi chúng ta bắt đầu đặt mục tiêu lợi nhuận, hãy cho phép tôi đưa ra một số nhận xét về biểu đồ theo dõi trong cuốn sách này. Một số trong số chúng có thể trông ấn tượng, với điểm thoát hàng của tôi nắm chắc điểm cao nhất, nhưng thường thì bạn sẽ thấy còn nhiều tiền để để lại hơn là lấy đi từ nó.

Người mới tham gia giao dịch khi nhìn biểu đồ thường bị mê hoặc bởi xu hướng mạnh mẽ. Người giao dịch có kinh nghiệm biết rằng xu hướng lớn chỉ rõ ràng sau khi xem lại. Tất cả các giao dịch đều rõ ràng nhìn từ kính chiếu sau, nhưng tương lai lại mờ mịt, thay đổi và không rõ ràng. Thực hiện một giao dịch giống như cưỡi một con ngựa hoang dã. Khi bạn chạy ra khỏi cổng tại một cuộc hội họp, bạn biết rằng nếu bạn cưỡi được trên lưng ngựa trong 50 giây, bạn sẽ được coi là một người điều khiển ngựa rất giỏi và nhận một giải thưởng. Thời gian để cưỡi một quãng đường dài sẽ đến sau và trên một con ngựa khác. Chúng ta sẽ thảo luận về việc bán các vị trí dài hạn sau trong chương này.

Khi bạn xem xét những giao dịch này, hầu hết đều đến từ nhật ký giao dịch cá nhân của tôi, hãy chú ý đến một số đặc điểm. Lưu ý rằng tôi đánh giá mỗi giao dịch theo ba cách - chất lượng của điểm vào và điểm ra của tôi và, quan trọng nhất, chất lượng tổng thể của giao dịch. Tôi luôn viết xuống nguồn ý tưởng cho giao dịch. Đó có thể là công việc tự nhiên của tôi, một lựa chọn tăng đột ngột, hoặc điều gì đó từ buổi hội thảo trực tuyến. Tôi có các ô trong bảng tính ghi lại tổng lợi nhuận / tổng thiệt hại cho mọi nguồn ý tưởng, vì những lý do rõ ràng. Tôi muốn biết ai sẽ lắng nghe trong tương lai và ai nên bỏ qua.

Khi chúng ta bắt đầu đặt mục tiêu lợi nhuận, hãy để tôi liệt kê các công cụ có sẵn cho chúng ta. Những công cụ yêu thích của tôi là:

1. Trung bình chuyển động

2. Vùng biên hoặc kênh

3. Khu vực hỗ trợ và kháng cự

4. Phương pháp khác

BÁN THEO ĐƯỜNG TRUNG BÌNH DI ĐỘNG

Robert Rhea, một kỹ thuật gia thị trường nổi tiếng trong nửa đầu thế kỷ XX, mô tả ba giai đoạn của một thị trường tăng giá. Trong giai đoạn đầu tiên, giá cả phục hồi từ những chuyển động quá bán của thị trường giảm giá trước đó - giá tăng từ mức rất thấp quá giá trị trở lại mức trung bình. Trong giai đoạn thứ hai, giá tăng phản ánh sự cải thiện về cơ bản. Cuối cùng, trong giai đoạn thứ ba và cuối cùng, giá cả tăng mạnh bởi lòng nhiệt thành, lạc quan và tham lam - người ta mua "vì giá cả luôn luôn tăng". Rhea, người đã nhiều công đưa ra hệ thống Dow Theory, đã viết về thị trường tăng giá kéo dài trong một vài năm. Tôi nhận thấy tôi có thể áp dụng ý tưởng của ông vào khoảng thời gian ngắn hơn.

Chúng ta đã thảo luận về cách trung bình chuyển động phản ánh sự thỏa thuận giá trị dài hạn. Khi giá cả sụt giảm dưới trung bình chuyển động và kéo nó xuống, một đợt giảm đang diễn ra. Khi giá cả dừng lại và trung bình chuyển động làm phẳng, chúng ta cần cảnh giác với khả năng rằng đợt giảm có thể đã kết thúc.

Thị trường diễn ra dựa trên hệ thống hai bên. Khi phe gấu mất quyền lực, chúng ta kỳ vọng rằng cuộc bầu cử kế tiếp sẽ thuộc về phe bò. Mục tiêu đầu tiên cho một đợt tăng giá là cuộc tăng giá quay trở lại mức trung bình, lên đến trung bình chuyển động.

Phương pháp mua dưới mức giá trị và đặt mục tiêu lợi nhuận trong vùng giá trị này hoạt động đặc biệt tốt với biểu đồ hàng tuần. Hệ thống giao dịch Triple Screen yêu cầu đưa ra quyết định chiến lược trên biểu đồ hàng tuần và thực hiện chúng trên biểu đồ hàng ngày, nơi bạn đưa ra quyết định chiến thuật về thời gian mua và bán.

Tôi nhận được một email từ một người bạn là nhà giao dịch về một cổ phiếu mà anh ấy đang giao dịch. Kerry đã chỉ ra rằng cổ phiếu này đã gần đây vượt qua mức thấp trong nhiều năm trước đó và đã ổn định. Khi tôi xem xét một cổ phiếu mà tôi chưa thấy trong một thời gian dài, tôi mở biểu đồ hàng tuần của nó (Hình 4.1) và thu nhỏ nó để toàn bộ lịch sử phù hợp với một màn hình duy nhất. Tôi muốn nhìn qua để xem cổ phiếu này có rẻ hay đắt, so với lịch sử của nó. Cổ phiếu EXTR, với mức cao trên $120 và mức thấp gần $3, đang giao dịch dưới mức $3.50, cho câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi này.

Tiếp theo, tôi mở biểu đồ hàng tuần của cổ phiếu này và xem lại lịch sử của nó trong vòng hai hoặc ba năm gần đây (xem Hình 4.2). Định dạng này cho phép tôi xác định các mẫu giá và các chỉ báo dài hạn. Ở đây, bạn có thể thấy rằng giá cổ phiếu gần đây đã vượt qua mức hỗ trợ dài hạn ở mức $4.05. Sự giảm giá đã dừng lại và xu hướng đã thay đổi từ giảm xuống thành ngang. Cả MACD-Histogram và Force Index đều đang có xu hướng tăng - một tín hiệu tích cực. Tôi quyết định rằng một cuộc tăng giá có khả năng đưa giá cổ phiếu vào khu vực giá trị trên biểu đồ hàng tuần. Khu vực này nằm giữa $3.67 và $3.96, nằm giữa hai trung bình chuyển động.

Ở phần góc phải của biểu đồ hàng ngày (xem Hình 4.3), cổ phiếu EXTR cho thấy một xu hướng giảm giá giả - một trong những dấu hiệu rất tích cực trong phân tích kỹ thuật. Điều này được xác nhận bởi sự khác biệt lạc quan của đường MACD. Ngoài ra, sự khác biệt lạc quan của chỉ số Force đang gửi một thông điệp quan trọng - sự giảm giá đã thử qua không có sức mạnh. Quyết định của tôi - mua cổ phiếu EXTR, với mức dừng lỗ ở 3.31 và mục tiêu ở 3.81, vượt qua đường kênh trên. Khoảng cách từ giá đóng cửa gần nhất đến mục tiêu là 37 cents, xuống còn 13 cents đến mức dừng lỗ. Tỷ lệ phần thưởng/rủi ro là gần 3:1 - không phải là tỷ lệ tốt nhất nhưng chắc chắn rất chấp nhận được.

Đó là một lệnh mua khá tốt trong một ngày êm đềm - mua ở phía dưới nửa đầu của thanh giao dịch hàng ngày, cho điểm đánh giá lệnh mua 56%. Ngày sau khi tôi mua cổ phiếu EXTR, nó suy yếu và ngày tiếp theo tiếp xúc với mức giá thấp mới. Điều này có thể đã kích hoạt một số điểm dừng lỗ, trừng phạt những người thích đặt điểm dừng lỗ ngay phía dưới mức giá thấp nhất gần đây. Quan trọng là phải cho phép sự biến động bình thường của thị trường và đặt điểm dừng lỗ một chút xa hơn, trong một khu vực mà bạn không kỳ vọng giá cả sẽ đi đến.

Trong tuần tiếp theo, EXTR bùng nổ về phía trên, gần như đạt đến đường kênh trên chỉ trong một ngày. Cổ phiếu đóng cửa gần vùng cao nhất, nhưng ngày tiếp theo giá chỉ dao động hẹp và không thể tăng cao hơn. Tôi nhận thấy đây là dấu hiệu của sự kháng cự và đã bán với giá 3.63 (xem Hình 4.4).

Tôi không chọn giữ đến khi thị trường cho thấy nó sẵn lòng cung cấp nhiều hơn. Tôi coi mục tiêu bán là một ước tính hoạt động. Nếu thị trường có vẻ rất mạnh, tôi sẽ cố gắng điều chỉnh giá vượt qua mục tiêu ban đầu. Nếu thị trường có vẻ yếu, tôi sẽ bán sớm hơn.

Đây là một lúc thoả mãn, bán gần ngưỡng cao nhất trong ngày, cho một điểm thoát khỏi 70%. Thậm chí còn đáng được thưởng thức hơn là điểm giao dịch. Lấy 18 cent ra khỏi khoảng kênh 43 cent tạo ra điểm giao dịch 42% - một giao dịch đánh giá A+. Tôi đã mua dưới giá trị và bán gần mức định giá quá cao.

Một trong những giá trị cơ bản của việc giữ Trading Diary là nó khuyến khích bạn quay lại xem lại mỗi giao dịch đã kết thúc sau một hoặc hai tháng (xem Hình 4.5). Nó giúp bạn tái đánh giá hiệu suất của mình với lợi ích của tầm nhìn sau. Nếu bạn tiếp tục học hỏi từ kinh nghiệm của mình, bạn sẽ trở thành một trader giỏi hơn vào ngày mai so với hôm nay!

Nếu nhìn lại, tôi đã có thể giữ lâu hơn nhiều - nhưng vào thời điểm thoát khỏi vị trí, không có cách rõ ràng để biết rằng những cuộc tăng giá đó sẽ diễn ra. Có hai cách chắc chắn để kiếm được đáy và đỉnh mỗi giao dịch. Một là thực hiện giao dịch giấy trên biểu đồ cũ; hai là nói dối về các giao dịch của bạn. Với những trader thực sự liều lĩnh với tiền thật, những khoản lời nhanh là tốt hơn những đô la chậm chạp. Bạn phải phát triển một phong cách giao dịch thoải mái và tuân thủ nó mà không hối tiếc. Hối tiếc là một lực lượng ăn mòn trong giao dịch. Nếu bạn tự đánh giá thấp mình vì đã để một số tiền trên bàn vào hôm nay, bạn sẽ bám vào quá xa vào ngày mai - và thất bại.

Và bây giờ, chúng ta hãy xem lại một giao dịch khác.

Một trong những lợi ích của thị trường tương lai là có rất ít thị trường như vậy. Khác với hàng ngàn cổ phiếu, bạn có thể dễ dàng xem xét một vài chục thị trường tương lai chính là một phần của công việc cuối tuần của bạn. Điều này giúp tôi nhận thức được mẫu hình sau đây trên thị trường vàng.

Ở phía bên phải của biểu đồ hàng ngày (Xem Hình 4.6), giá vàng đã phá vỡ đường hỗ trợ nhưng đóng cửa ở trên đó. Tôi đã học từ David Weis, một giảng viên thường xuyên tại các Traders’ Camps của chúng tôi, rằng một phá vỡ giả giá xuống là một trong những tín hiệu tích cực nhất trong phân tích kỹ thuật. Hệ thống Impulse trên cả biểu đồ hàng tuần (không được hiển thị) và hàng ngày đã chuyển sang màu xanh, cho thấy phần tồi tệ nhất của xu hướng giảm đã qua, cho phép mua vào.

Chú ý đến đỉnh xuống cấp kỷ lục của Force Index vài ngày trước đó. Các đỉnh xuống như vậy xác định các khu vực hoảng loạn và làm sạch lượng người mua yếu, làm sạch không khí để tiến lên. Sự chênh lệch tăng của cả MACD Lines và MACD-Histogram giữa đáy tháng 9 và tháng 10 đã đưa ra tín hiệu mua mạnh mẽ. Tôi đã mua vàng tháng 12 vào ngày 10/10/2006 với giá 577,80 đô la, với mục tiêu gần khu vực giá trị hàng tuần, trên 630 đô la và dừng lại ngay dưới các đáy gần đây.

Ngày mua vào, giá cao nhất là 580,80 đô la, giá thấp là 573 đô la, làm cho điểm mua vào của tôi là 38% - chỉ gần đạt điểm qua môn. Mục tiêu của tôi: di chuyển qua các EMA, hướng tới đường kênh trên.

Tôi bán vào ba ngày sau đó, vào thứ Sáu 10/13 (xem Hình 4.7). Về mặt kỹ thuật, tôi không thích biên độ rất nhỏ trong ngày vàng chạm vào đường trung bình di chuyển chậm trên biểu đồ hàng ngày. Khu vực giá trị đóng vai trò như một ngưỡng kháng tự nhiên cho cả xu hướng tăng và xu hướng giảm. Biên độ hẹp cho thấy sự thiếu tiến triển trong khu vực có thể kỳ vọng có sự kháng cự. Về mặt tâm lý, tôi có động lực để bán mà không liên quan gì đến thị trường. Tôi có một vé máy bay đi châu Âu vào tuần tiếp theo và muốn giảm thiểu các vị thế thị trường xuống mức tối thiểu. Tôi không muốn giữ bất cứ điều gì có thể đòi hỏi thời gian, sự chú ý và sự giám sát. Có thể nói rằng tôi đang tìm lý do để thoát ra.

Điểm số cho việc thoát ra của tôi là 52%, có nghĩa là tôi đã bán ở gần giữa phạm vi biến động giá trong ngày. Điểm số cho giao dịch của tôi là B-, vì tôi đã kiếm được $13,20 trong phạm vi biến động giá là $69. Một điểm số khá tốt, nhưng chắc chắn vẫn còn khả năng cải thiện.

Bây giờ, nếu không có nhật ký giao dịch, người ta sẽ đóng giao dịch này và chuyển sang giao dịch tiếp theo. Nhưng nhật ký cho phép chúng ta quay lại và xem lại - giao dịch này thực sự tốt như thế nào khi nhìn lại? Hãy quay lại xem lại sau hai tháng (xem Hình 4.8).

Khi nhìn lại với lợi ích của việc đã xảy ra, chúng ta phải cẩn thận để không bị cuốn vào các xu hướng mạnh mẽ mà chỉ thấy rõ trong tương lai. Bốn ngày sau khi tôi bán ra, giá vàng đạt đến đỉnh và sụp đổ ngay trở lại mức giá tôi đã mua vào ban đầu. Sau đó, nó đã tạo ra thêm hai đợt dao động rất đáng giao dịch từ khu vực giá trị nằm giữa các EMA (đường trung bình di động) đến khu vực giá cao hơn gần đường giới hạn trên trên biểu đồ hàng ngày. Tôi đã mua dưới mức giá trị và bán trên mức đó - một cách bán rất hợp lý, xem xét rằng thị trường vàng chỉ mới thoát khỏi thị trường gấu và người ta phải rất thận trọng khi đặt cược vào phía bò. Khi băn khoăn, hãy thoát ra!

BÁN THEO HỘP GIỚI HẠN HOẶC KÊNH GIÁ TRỊ

Chúng ta đã thấy cách các trung bình chạy trên biểu đồ hàng tuần và hàng ngày làm mục tiêu lợi nhuận cho những đợt tăng giá bắt nguồn từ đáy thị trường gấu. Sau đó, khi xu hướng tăng trưởng mạnh đã được thiết lập, bạn hiếm khi thấy những mục tiêu như vậy. Khi giá tiếp tục tăng, các trung bình chạy bắt đầu tụt lại phía sau. Đây là lý do tại sao trung bình chạy không phải là những mục tiêu tốt trong suốt xu hướng tăng ổn định.

Biểu đồ hàng tuần của INFY cho thấy một đợt tăng giá lên vùng giá trị vào năm 2006; lúc này, một trung bình chạy hàng tuần đã có thể hoạt động như một mục tiêu. Sau đó, có một đợt tăng mạnh mẽ kéo dài trong đó giá tiếp tục duy trì ở trên vùng giá trị trong nhiều tháng. Rõ ràng, một trung bình chạy sẽ không cung cấp một mục tiêu trong những điều kiện này. Chúng ta cần tìm một công cụ khác để xác định mục tiêu chốt lãi trong xu hướng tăng giá.

Trước khi tiếp tục tìm kiếm các mục tiêu phù hợp, hãy nhìn vào một mô hình quan trọng trên biểu đồ hàng tuần này (xem Hình 4.9). Nó cho thấy một trong những tín hiệu mạnh mẽ nhất trong phân tích kỹ thuật - sự chênh lệch giá giữa giá và MACD-Histogram hàng tuần. Sau đỉnh A, MACD-H giảm xuống dưới mức không. Tôi gọi đây là "đánh bại con bò." Cổ phiếu đã tăng lên đỉnh mới trong đợt tăng giá mới tại điểm B, nhưng chỉ số lại ghi nhận đỉnh thấp hơn rất nhiều, gần như không tồn tại. Điều này là một cảnh báo lớn đối với các nhà đầu tư mua cổ phiếu. Tín hiệu này được xác nhận bởi nhiều dấu hiệu giảm giá khác - giá cổ phiếu phá vỡ đỉnh mới nhưng không có sự tiếp tục; sự chênh lệch giá giữa giá và chỉ số Force Index; và MACD Lines hoàn toàn bằng phẳng.

Trong khi biểu đồ hàng tuần của INFY cho thấy giá cổ phiếu tiếp tục ở trên đường trung bình di chuyển trong vài tháng, biểu đồ hàng ngày của cùng một cổ phiếu trong cùng thời gian cho thấy một mô hình hoàn toàn khác biệt. Giá cổ phiếu tiếp tục tăng trong khung giá, như khi đang di chuyển trên đường ray vô hình. Các mô hình gọn gàng như vậy khá phổ biến trong xu hướng tăng điều độ. Một cổ phiếu tiếp tục tăng giá, dao động giữa giá trị (đường trung bình di chuyển) và mức quá mua ở đường chéo trên.

Khi cổ phiếu đang tăng giá theo cách này, khoảng cách giữa hai đường EMA, còn gọi là khu vực giá trị, là một nơi tốt để mua. Đường chéo trên ẩn chỉ ra nơi cổ phiếu trở nên quá mua và đánh dấu một khu vực tốt để chốt lời.

Chúng ta có thể nhìn thấy hành động ngắn hạn trên biểu đồ hàng ngày, được hiển thị trong Hình 4.10. Giao dịch cổ phiếu trong một xu hướng tăng như vậy - lặp đi lặp lại việc mua ở giá trị và bán ở đường chéo trên - có thể cảm giác giống như đi tới máy rút tiền, mặc dù tôi ngần ngại sử dụng cụm từ này vì không có gì trong thị trường đơn giản như đi đến máy rút tiền. Tuy nhiên, bạn có thể thấy một mô hình ổn định và lặp lại, khi cổ phiếu dao động giữa khu vực giá trị của nó, cũng tiếp tục tăng, và khu vực quá mua, cũng tiếp tục tăng.

Mô hình này cung cấp cho nhà giao dịch một tập hợp các mục tiêu lợi nhuận tốt - bán ở đường chéo trên.

Nếu các trung bình chạy giúp xác định giá trị, thì các kênh hoặc đoạn vẽ song song với các trung bình này sẽ giúp xác định khu vực quá mua và quá bán.

Lý tưởng, chúng ta muốn mua dưới giá trị, dưới các trung bình chạy, và bán ở một mức quá giá, gần đường chéo trên. Chúng ta sẽ đánh giá hiệu suất của mình bằng tỷ lệ phần trăm của kênh mà chúng ta có thể thu được trong giao dịch, lưu ý rằng bất kỳ mức trên 30% sẽ được coi là một giao dịch hạng A.

Trong một trong các buổi hội thảo hàng tháng của tôi, một nhà giao dịch có tên Jeff Parker đã đề xuất xem xét cổ phiếu CEGE (xem Hình 4.11). Tôi tổ chức những buổi hội thảo này một lần một tháng, và mỗi buổi gồm hai phiên trong một tuần. Một vài chục nhà giao dịch tham gia vào một lớp học ảo để xem xét thị trường và các cổ phiếu cụ thể. Nhiều người tham gia đề xuất các lựa chọn của họ để tôi xem xét. Nếu tôi thích một lựa chọn rất nhiều, tôi thông báo rằng có thể giao dịch nó vào ngày hôm sau. Điều đó là đúng với cổ phiếu CEGE.

Nén biểu đồ tuần của CEGE thành một màn hình duy nhất, bạn có thể thấy rằng cổ phiếu này đã tăng lên trên 60 đô la trong những ngày vui của thị trường bò những năm 1990. Sau đó, nó sụp đổ và bị thiêu rụi, cố gắng tăng giá một vài lần, nhưng lại lao xuống dưới 3 đô la gần biên phải của biểu đồ. Đến lúc đó, giá cổ phiếu này đã giảm hơn 95% so với đỉnh thị trường bò. Tôi gọi những cổ phiếu đã giảm hơn 90% là "thiên thần sa ngã" và thường tìm kiếm các ứng viên mua hàng giữa số cổ phiếu này. Lúc này, tôi đã thực hiện giao dịch mua CEGE như được hiển thị trong Hình 4.12 và 4.13.

Biểu đồ tuần cho thấy một kết hợp mạnh mẽ - một sự đánh bại giả xuống phía dưới kèm theo sự tương phản tích cực của MACD-Histogram. Hệ thống Impulse đã chuyển sang màu xanh ở biên phải, cho phép giao dịch mua. Sự tương phản tích cực gần nhất thuộc loại "vai phải thiếu", có nghĩa là chỉ số thậm chí không thể giảm xuống dưới mức không. Điều đó cho thấy rằng các nhà giao dịch bị áp lực hết hơi.

Khi buổi hội thảo trực tuyến của chúng ta tiếp tục vào tuần sau, chúng ta đã xem lại CEGE. Jeff, người đã chọn cổ phiếu này, nói rằng nó đang rất quá mua. Giá đã tăng lên gần đến đường chéo trên nhưng chưa chạm tới, và gián đoạn trong hai ngày. MACD-Histogram đạt đến mức quá mua. Vì tôi đã có nhiều vị thế mua vào thời điểm đó, tôi quyết định cắt tỉa danh mục bằng cách bán CEGE trong thời gian ngắn sau khi thị trường mở vào ngày tiếp theo (Hình 4.14).

Điểm ra thị trường của tôi chỉ đạt 6%, vì sau khi tôi bán, cổ phiếu đã tăng mạnh. Điểm này khá kém, nhưng không thể đạt điểm cao trong mọi giao dịch - điều quan trọng là phải làm việc để giữ điểm trung bình trên 50%. Tuy nhiên, điểm giao dịch của tôi là một A - tôi đã thu được 36% từ kênh cổ phiếu này.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng đợt tăng giá đầu tiên từ mức thấp quá bán đã diễn ra. Giá đang ở trong khu vực giá trị trên biểu đồ hàng ngày. Đường chéo trên hàng ngày tạo ra một mục tiêu hấp dẫn cho đợt tăng giá tiếp theo. Đồng thời, có khả năng cao giá có thể vượt quá mục tiêu này, nhìn vào mẫu hình rất tích cực trên biểu đồ hàng tuần.

Các diễn biến sau khi tôi bán cổ phiếu này là một sự kết hợp giữa tiếng cười và nỗi đau. Sau khi tôi bán, cổ phiếu bất ngờ tăng mạnh và tôi nhận được nhiều email từ các người tham gia buổi hội thảo trực tuyến khác, họ đã bán sau đó một hoặc hai ngày và thu được lợi nhuận lớn hơn nhiều. Và rồi nó lại tăng mạnh. Và lại tiếp tục.

Vài ngày sau khi tôi bán ra, Jeff gọi và than phiền vì đã bán quá sớm (xem Hình 4.15). Tôi cố giải tỏa tâm tư của anh ấy - nhìn đi, bằng cách bán sớm, chúng ta đã giải phóng bản thân khỏi căng thẳng của việc quyết định làm gì với lợi nhuận quá lớn từ một xu hướng tăng mạnh! Nhưng thực sự, giao dịch này cung cấp một số bài học quan trọng.

Trước tiên, quan trọng là phải tin tưởng vào mục tiêu lợi nhuận của bạn và không bán quá sớm. Thứ hai, không nên tự trách mình vì đã bỏ lỡ cơ hội. Điều này chỉ dẫn đến giao dịch liều lĩnh hơn trong tương lai. Tôi nói với Jeff rằng anh ấy phải tự mình khen ngợi bản thân vì đã chọn một cổ phiếu tuyệt vời như vậy. Nếu bạn tiếp tục mua những cổ phiếu tốt, một số trong số chúng sẽ mang lại lợi nhuận lớn.

Trong Hình 4.15, lưu ý là kênh biên rộng hơn rất nhiều trên biểu đồ theo dõi tiếp theo. Tôi sử dụng một chương trình gọi là Autoenvelope, nó tự động vẽ các kênh chứa khoảng 95% dữ liệu giá gần đây. Khi giá tăng mạnh, kênh Autoenvelope trở nên rộng hơn. Điều này nhắc nhở rằng trong giao dịch, chúng ta không bao giờ bắn vào một mục tiêu đứng yên - mục tiêu luôn di chuyển, khiến trò chơi trở nên khó khăn hơn. Ở đây, tôi đã lấy lời khuyên gần tường kênh - nhưng vài ngày sau, "tường" đã di chuyển!

CEGE quay lại với các biên độ hẹp hàng ngày sau khi có giai đoạn tăng giá ngắn ngủi. Nó bắt đầu giảm trở lại gần vùng hỗ trợ mà Jeff và tôi đã mua, từ từ trở nên một lựa chọn mua hấp dẫn một lần nữa.

Muốn nắm giữ lâu hơn

Mong muốn có thêm là một khao khát chung của hầu hết mọi người trong cuộc sống - một ngôi nhà lớn hơn, chiếc xe sang hơn, có thể là người bạn đời mới tốt hơn. Tôi nhớ có lần tôi dừng lại hoàn toàn ở một bữa tiệc khi trò chuyện với một cặp vợ chồng; ông chồng vừa nhận được một lời thăng chức quan trọng và bà vợ nói muốn "nâng cấp mối quan hệ bạn bè của chúng ta."

Ngành công nghiệp quảng cáo đẩy chúng ta hướng tới thứ gọi là "nhiều hơn". Nhiều người dành cả cuộc đời trong cuộc đua mà không mất trí, như những con vật bị giam giữ đuổi đuổi bản thân. Cuộc đua vô tận này thường trở nên cực kỳ không nhân tính.

Khi những người tham gia cuộc đua tới thị trường, họ cũng muốn đạt được nhiều hơn, nhiều hơn, nhiều hơn. Ngay cả khi giao dịch có lãi, họ không cảm thấy vui mừng; họ đang đau đớn khi nhìn thấy họ không mua ở đáy hay bán ở đỉnh, mà để mất một ít lợi nhuận. Sự đắng cay thúc đẩy họ mua sớm hơn hoặc bán trễ hơn. Những người luôn khao khát nhiều hơn thường không có kết quả tốt bằng những người tuân thủ những phương pháp đã được kiểm nghiệm.

Những người luôn muốn nhiều hơn thường kết thúc với ít hơn nhiều hơn. Từ khóa quyền lực trong cuộc sống, cũng như giao dịch, là "đủ". Bạn phải quyết định điều gì sẽ làm bạn hạnh phúc và đặt mục tiêu theo đúng với điều đó. Đuổi theo "nhiều hơn" là trở thành tù binh của lòng tham và quảng cáo. Quyết định cái đủ sẽ giúp bạn tự do.

Đừng hiểu nhầm - tôi không đề xuất bạn thề nguyện về nghèo đói. Tôi cũng thích bay hạng thương gia, sống trong một nơi đẹp và lái xe mạnh mẽ cũng như bất kỳ người đàn ông nào khác. Nhưng điều tôi muốn nói là: hãy tìm mức đủ để bạn cảm thấy hài lòng - và hãy hạnh phúc khi bạn đạt được điều đó. Điều này tốt hơn nhiều so với luôn cảm thấy mất thăng bằng, thiếu hụt và đuổi đuổi mục tiêu "nhiều hơn".

Và nếu "nhiều hơn" đột nhiên xuất hiện trong tay bạn? Nếu trong một tháng bạn giao dịch đúng lúc và kiếm được lợi nhuận khổng lồ? Kinh nghiệm của lợi nhuận siêu cao thường làm cho hầu hết mọi người bất an. Ao ước có nhiều hơn, họ leo cao hơn và đưa ra những rủi ro hung hãn cho đến khi lợi nhuận siêu cao biến thành siêu lỗ. Để giữ bình tĩnh và điềm tĩnh, bạn cần một kế hoạch cá nhân để quản lý lợi nhuận - chúng ta sẽ trở lại đều này trong chương về cổ tức cá nhân.

Đối với một nhà giao dịch luôn khao khát nhiều hơn, việc chốt lời gần đường kênh trên cùng có thể tạo ra cảm giác căng thẳng. Một số giao dịch không đạt được mục tiêu lợi nhuận trong khi các giao dịch khác lại vượt quá nó.

Bạn không nên bám vào đường kênh như một mục tiêu lợi nhuận không thể thay đổi. Nếu thị trường bắt đầu thể hiện dấu hiệu yếu, không có gì sai khi chấp nhận lợi nhuận nhỏ hơn so với mục tiêu ban đầu. Cả hai giao dịch ở trên đều không đạt được đường kênh trên cùng. EXTR không đạt đến nó một chút, và vàng cách xa nó hơn, nhưng cả hai đều mang lại lợi nhuận rất lớn. Một cách mâu thuẫn, việc sẵn lòng chấp nhận ít hơn thường khiến bạn thu được nhiều hơn. Xem một ví dụ giao dịch trong Hình 4.16 và 4.17.

Những biến động mạnh mẽ vượt quá mục tiêu và tiếp tục diễn ra gây căng thẳng cho những nhà giao dịch tham lam. Một nhà giao dịch nhìn vào thị trường mà anh ta đã thoát khỏi với lợi nhuận đáng kể và tự trách mình nếu thị trường đó tiếp tục di chuyển cùng hướng - chỉ có điều bây giờ không còn anh ta nữa.

Những biến động mạnh vượt quá mục tiêu và tiếp tục tăng cao gây áp lực cho các nhà giao dịch tham lam. Một nhà giao dịch nhìn vào thị trường từ đó anh ta rời khỏi với lời lãi đẹp và tự đánh chân mình nếu thị trường tiếp tục điều hướng cùng hướng, nhưng chỉ là khi không có anh ta.

Hãy xem xét một ví dụ giao dịch khác (xem Hình 4.18 và 4.19). Vào tháng 1 năm 2007, tôi trở nên rất tích cực với đường mía, dựa trên biểu đồ hàng tuần (không được hiển thị). Tôi bắt đầu xây dựng một vị thế mua dài hạn trong hợp đồng tháng 3 năm 2007, cuối cùng chốt lời và chuyển sang tháng 5.

Tôi chắc chắn rằng chúng ta có thể tìm thấy những ví dụ về giá tăng lên trên đường kênh trên cùng và tiếp tục "duy trì đường kênh", tiếp tục tăng cùng với kênh. Tất nhiên, điều đó xảy ra, nhưng đó không phải là điểm quan trọng. Điểm quan trọng của tôi là "đủ" tốt hơn "nhiều". Điều này giúp bạn cảm thấy bình tĩnh và kiểm soát - và cảm giác như vậy dẫn đến lợi nhuận lớn hơn trong tương lai.

Thảo luận ngắn này đưa ra một điểm quan trọng khác, mà chúng ta đã thảo luận trong Chương 2, trang 10, "Đối xử với bản thân một cách tốt đẹp." Không phải tất cả các giao dịch của tôi đều thành công - một số lỗ tiền trong khi những giao dịch khác, như những giao dịch được hiển thị ở trên, kiếm ít hơn so với những gì có sẵn. Khi nhận ra sai lầm, tôi không tự trừng phạt bản thân. Tôi tạo một bài ghi nhật ký, phân tích những gì đã xảy ra và học hỏi nhiều nhất có thể từ những sai lầm của mình. Tôi chấp nhận sự không hoàn hảo của mình, và miễn là tôi học được điều gì đó từ một giao dịch, đó là một trải nghiệm tốt và hiệu quả.

 

Một đợt tăng giá gặp trở ngại

Nếu bạn đặt mục tiêu lời lãi cho giao dịch tại đường kênh nhưng sau đó bạn tin rằng đợt tăng giá còn tiềm năng lớn hơn, bạn sẽ cầm giữ bao lâu nữa? Kinh nghiệm đã dạy tôi rằng không nên giữ giao dịch quá lâu. Tuy nhiên, đôi khi có những tình huống mà đợt tăng giá nhanh chóng leo thang cao hơn và có cảm giác muốn giữ thêm một chút so với kế hoạch ban đầu.

Khi giá vượt qua mục tiêu lời ban đầu của bạn, bạn sẽ chốt lời ở đâu? Có một lựa chọn mà tôi thích. Tôi chờ đợi cho đến ngày đầu tiên giá không thể vượt đỉnh mới trong đợt tăng này và chốt lời gần kết thúc phiên giao dịch hoặc sớm sau đó.

Ở đây, cũng giống như mọi thứ khác trong giao dịch, quan trọng là không nên cố gắng đạt được cực đoan. Đỉnh của một đợt tăng giá là những điểm đắt đỏ nhất trên thị trường - đã có rất nhiều người mất cả gia sản khi tìm kiếm nó. Lý do đằng sau quy tắc "không đỉnh mới" rất rõ ràng. Khi một đợt tăng mạnh không thể đạt đỉnh mới, điều đó cho bạn biết rằng các nhà đầu tư mua vào đang bắt đầu hết sức và không thể đẩy giá cao hơn. Tôi đã từ lâu bỏ cuộc trong việc cố gắng bắt đáy tuyệt đối. Hãy nhớ rằng, đỉnh của một đợt tăng là những điểm đắt đỏ nhất.

Hình 4.20 cho thấy đợt tăng giá của YHOO bắt đầu vào tháng 10. Ban đầu, nó diễn ra như nhiều giao dịch khác - dưới giá trị, sau đó là một đợt tăng lên đến đường kênh trên cùng, sau đó giảm trở lại giá trị, và sau đó lại một đợt tăng lên đến đường kênh trên cùng. Sau đợt tăng thứ hai, giá cổ phiếu suýt không giảm, cho thấy các nhà đầu tư mua vào rất quyết tâm và không chịu nhường bước cho các nhà đầu cơ.

Sau khi giá chạm vào vùng giá trị vào tháng 11, chúng leo thang một cách bùng nổ đến đường kênh trên cùng. Chúng đạt được điều này trong vòng một ngày và leo thang cao hơn vào ngày tiếp theo. Vào ngày thứ ba của đợt tăng này, các nhà đầu tư bị mất tự tin hoặc nghỉ ngơi. Biên độ của ngày thứ ba này hẹp và khối lượng giao dịch yếu, thể hiện qua Force Index giảm đi. Quan trọng hơn, các nhà đầu tư mua vào không đẩy giá lên đỉnh mới trong đợt tăng này. Đó là tín hiệu để bán.

Giá cổ phiếu tăng một chút cao hơn trong những ngày tiếp theo, nhưng phần lớn đợt tăng đã kết thúc. Ba ngày sau "không đỉnh mới," giá cổ phiếu bắt đầu giảm trở lại giá trị. Bán sớm luôn tốt hơn bán muộn. Chỉ những người có quả cầu thần kỳ mới có thể dự đoán đỉnh của mỗi đợt tăng giá, nhưng những người sống bởi quả cầu thần kỳ phải tự quen nuốt nhiều "gương đá." Quan trọng là giao dịch mà không hối tiếc. Hãy nhớ - từ "đủ" là từ quyền năng.

BÁN TẠI VÙNG KHÁNG CỰ

Các trung bình động cung cấp mục tiêu cho những đợt tăng giá từ mức rất quá bán. Đường kênh hoặc dải kín cung cấp mục tiêu cho nhà giao dịch ngắn hạn. Những công cụ này giúp bắt kịp những biến động ngắn hạn - nhưng những đợt tăng như vậy dường như nhỏ bé đối với các nhà giao dịch dài hạn. Trước đây, chúng ta gọi những người như vậy là nhà đầu tư, trước khi thế giới tăng tốc và mọi người đều trở thành nhà giao dịch. Các nhà giao dịch dài hạn, thời gian giao dịch của họ được đo bằng tháng hoặc thậm chí nhiều năm, cần mục tiêu lớn hơn.

Một thợ săn hươu cần một khẩu súng lớn hơn người đi bắn thỏ.

Các vùng hỗ trợ và kháng cự cung cấp mục tiêu cho các giao dịch dài hạn.

Chúng ta có thể xác định các vùng hỗ trợ và kháng cự bằng cách tìm các mức giá mà đã diễn ra rất nhiều giao dịch, rõ ràng hơn các khu vực ngay phía trên hoặc dưới đó.

Để có độ tin cậy trong bất kỳ công cụ kỹ thuật nào, chúng ta phải hiểu cách nó hoạt động và đo lường điều gì. Nếu chúng ta dựa vào hỗ trợ và kháng cự, chúng ta cần hiểu thực tế đằng sau chúng.

Mỗi điểm giá phản ánh sự thỏa thuận giữa người mua và người bán, nhưng nó cũng đại diện cho ý kiến của đám đông xung quanh hai người này. Nếu đám đông không đồng ý với bất kỳ người mua hoặc người bán nào, có người sẽ tham gia vào và giao dịch đó sẽ diễn ra ở mức giá khác.

Càng có nhiều giao dịch diễn ra tại một mức giá nhất định, càng nhiều người tin rằng mức giá đó đại diện cho giá trị. Một khu vực chồng kẹt trên biểu đồ cho bạn biết rằng nhiều người tham gia thị trường coi mức giá đó là giá trị hợp lý và sẵn lòng mua hoặc bán ở đó.

Nếu nhìn vào bất kỳ biểu đồ nào, bạn sẽ thấy giá cả hầu như không bao giờ di chuyển thẳng. Thay vào đó, giá cả nằm trong một phạm vi, xoáy như nước phía sau một con đập đất. Khi con đập bị vỡ, giá cả tăng mạnh cho đến khi tìm thấy một lưu vực mới. Bây giờ, giá cả sẽ dành một thời gian dài để lấp đầy lưu vực đó, cho đến khi một con đập khác bị vỡ và giá cả lại tăng mạnh.

Nếu mỗi điểm giá đại diện cho một giao dịch giữa người mua và người bán, thì một phạm vi giao dịch đại diện cho một sự thỏa thuận chung về giá trị giữa các đám đông người mua và người bán. Khi giá cả đụng đến các biên giới của một phạm vi, những người mới chơi trở nên hứng thú. Họ kỳ vọng có sự đột phá và mua ở mức giá cao hơn hoặc bán ở mức giá thấp hơn. Trong khi đó, những người chuyên nghiệp biết rằng hầu hết các đột phá đều sai lầm và sẽ được điều chỉnh lại. Họ có xu hướng giao dịch theo hướng ngược lại, bán ở các cạnh trên của khu vực chồng kẹt và mua ở các cạnh dưới. Đôi khi, những người mới chơi thắng lợi, nhưng trong dài hạn, giao dịch cùng với các chuyên gia sẽ mang lại hiệu quả lớn hơn.

Hành động này kéo những dãy giao dịch lên nhiều biểu đồ. Một dãy giao dịch là một mô hình ngang với các ranh giới trên và dưới khá rõ ràng xác định hỗ trợ và kháng cự. Một dãy giá đại diện cho một cam kết tài chính và tâm lý lớn từ đám đông mua và bán.

Nếu nhìn vào tổng số lượng giao dịch hàng ngày bên trong phạm vi, nhân nó với số ngày trong phạm vi đó và sau đó nhân với giá trung bình của cổ phiếu trong thời gian đó, bạn sẽ ngay lập tức nhận ra rằng một dãy giao dịch cho một cổ phiếu duy nhất có thể nhanh chóng lên tới hàng tỷ đô la.

Bạn có từng để ý rằng mọi người có xu hướng trở nên hơi cảm xúc về tiền bạc không?

Bạn có nghĩ rằng một đám đông với hàng tỷ đô la cam kết có thể muốn hành động khi những cam kết đó bị đe dọa không?

Hỗ trợ và kháng cự được xây dựng trên hai cảm xúc mạnh mẽ là đau khổ và hối tiếc. Những người đã mua trong khoảng giá chỉ để thấy giá cả giảm sẽ cảm thấy đau khổ. Họ đang chờ đợi giá trở lại để họ có thể "bán cắt lỗ". Việc bán của họ, do cảm xúc đau khổ thúc đẩy, có thể đặt một vòi sen trên bất kỳ cuộc tăng giá nào. Những người đã bán ngắn trong khoảng giá cũng đang chờ đợi một sự rút lui. Họ hối tiếc vì họ đã không bán ngắn nhiều hơn. Sự hối tiếc của họ sẽ khiến họ bán ngắn khi giá cả trở lại mức mà họ đã bán ngắn, chống lại cuộc tăng giá. Đau khổ và hối tiếc làm giảm sự tăng giá vào phạm vi giao dịch hoặc sự giảm giá vào phạm vi đó.

Hãy xem lại một số ví dụ về hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ của một số thị trường phổ biến: IBM và đồng euro.

Trong năm 2005, IBM (xem Hình 4.21) giảm xuống khu vực từ 73 đến 78 đô la, dừng lại khoảng ba tháng, sau đó bùng phát thành một cuộc tăng giá. Khoảng 500 triệu cổ phiếu đã được giao dịch trong khu vực này, với giá trị tổng cộng xấp xỉ 37 tỷ đô la. Bạn có thể cảm nhận được mức độ cảm xúc được gắn kết với khoản tiền lớn như thế nào!

Khi IBM trở lại khu vực này một năm sau đó, có đủ người mua nuối tiếc vì họ đã bỏ lỡ cơ hội trước đó. Họ tiêu thụ hàng tồn kho và đẩy IBM quay trở lại lên cao.

Làm thế nào chúng ta có thể đặt mục tiêu lợi nhuận cho các cuộc tăng giá lớn? Nhìn vào lịch sử của IBM trên cùng một biểu đồ, bạn có thể thấy rằng trong những năm gần đây, mỗi khi cổ phiếu vào khu vực 95 đến 100 đô la, việc bán ra mạnh mẽ đẩy giá xuống. Hãy nghĩ về những người đã mua gần 100 đô la vào năm 2004. Sau khi vất vả và chịu đựng trong xu hướng giảm giá, họ đang chờ đợi IBM tăng trở lại đến mức giá mua, để họ có thể "thoát vị thế ngang hàng".

Tất nhiên, "ngang hàng" thật sự không phải là ngang hàng. Hãy nghĩ về lãi suất đã mất, sự suy giảm giá trị tiền và mất cơ hội. Hãy nghĩ về gánh nặng tinh thần khi ngồi trên một vị trí thua lỗ, không thể tập trung vào cơ hội tốt hơn. Những nhà thua lỗ này đang chờ đợi, sẵn sàng bán hàng triệu cổ phiếu khi cổ phiếu cuối cùng trở lại giá mua của họ. Nếu bạn là một trong những nhà giao dịch thông minh đã mua gần 75 đô la, liệu bạn có mong đợi cuộc tăng giá dừng lại gần ngưỡng 100 đô la không? Khu vực kháng cự trên đầu này sẽ là một mức giá rất hấp dẫn để đặt mục tiêu lợi nhuận của bạn.

Đồng euro (Hình 4.22) bùng nổ ngay sau khi được tạo ra vào năm 2001, tăng từ 85 xu lên 1,36 đô la trong vòng ba năm. Một sự phân cách giả gấu nghiêm trọng vào năm 2005, được đánh dấu bằng mũi tên màu đỏ trên biểu đồ, đánh dấu sự giới hạn của xu hướng tăng và đẩy giá xuống. Đồng euro đã tìm được hỗ trợ gần các đáy năm 2004, sau đó giảm dưới mức này, loại bỏ các nhà đầu tư yếu đuối.

Hãy nhớ rằng hỗ trợ và kháng cự không được tạo thành bằng kính dày. Chúng giống như hàng rào dây và các bò tót và gấu có thể tựa vào chúng. Trên thực tế, một số tín hiệu mua tốt nhất xuất hiện sau khi gấu thành công đẩy giá hơi xuống dưới hỗ trợ. Điều này kích hoạt các lệnh dừng lỗ và loại bỏ các nhà đầu tư yếu đuối trước khi bò tót tái lập sự kiểm soát và đẩy giá lên lại.

Ở phần góc phải của Hình 4.22, chúng ta thấy một sự phân cách tích cực. Thanh trượt cuối cùng đã chuyển sang màu xanh. Sự thay đổi này của hệ thống Impulse cho chúng ta biết rằng gấu đang trượt dốc và việc mua bán được phép.

Nếu chúng ta mua ở đây, mục tiêu cho cuộc tăng giá sẽ là gì? Chúng ta có thể kỳ vọng sự kháng cự trong khu vực tắc nghẽn, giữa 1,3 và 1,35, là khu vực của đỉnh vào năm 2005.

Tiền tệ thường khó giao dịch vì chúng chuyển động gần như trong suốt 24 giờ một ngày. Bạn có thể đang yên giấc ngủ trong khi những đối thủ của bạn ở phía bán cung cấp của thế giới đang chiếm đáy túi của bạn. Nếu bạn là một nhà giao dịch dao động, muốn bắt những pha điều chỉnh giá kéo dài từ vài ngày đến vài tuần, bạn nên tránh xa tiền tệ. Hãy để chúng cho nhà giao dịch ngày và nhà giao dịch vị thế dài hạn. Những người này có thể tận dụng xu hướng dài hạn rõ ràng của tiền tệ.

Để tiếp tục với biểu đồ của đồng euro, trong Hình 4.23 chúng ta thấy một sự kết hợp của các tín hiệu—một sự phân cách tích cực của MACD, một phá vỡ giả mạo xuống dưới và hệ thống Impulse chuyển sang màu xanh trên biểu đồ hàng tuần. Chúng đã xác nhận lẫn nhau ở vùng B, mang đến một tín hiệu mua cực kỳ mạnh mẽ. Điểm mua vào giao dịch dài hạn này trên đồng euro đã hoạt động cực kỳ tốt. Tín hiệu mua cho phép chúng ta đặt một mục tiêu lợi nhuận dài hạn hợp lý—tại kháng cự trong khu vực giao dịch của đỉnh năm 2005.

Sau khi đồng euro chạm đỉnh tại điểm C, nó đã dừng lại và duy trì ổn định trong vài tháng. Trong cùng thời gian, đỉnh mới của MACD-H ở điểm C, cao nhất trong hơn một năm, cho thấy các bò đang trong trạng thái mạnh nhất. Điều này có nghĩa rằng mức giá liên quan đến đỉnh của chỉ số này có thể vượt qua.

Đúng như điều đó đã xảy ra vào cuối năm 2006 và lại vào đầu năm 2007, nhưng những lần đó, MACD-Histogram đưa ra các thông điệp khác nhau. Những sự phân cách giả gấu của nó cho biết rằng những đợt tăng giá đang đến gần hồi kết.

Nhìn vào hỗ trợ và kháng cự giúp bạn đặt mục tiêu hợp lý cho các đợt tăng giá dài hạn. Giá trị lớn của các mục tiêu dài hạn là giúp bạn tập trung vào mục tiêu xa nhưng có thể đạt được. Điều này giúp bạn giữ vững xu hướng dài hạn và không bị thất bại bởi sự biến động ngắn hạn của giá hoặc chỉ số hoặc cả hai.

Lợi ích khác của việc có mục tiêu dài hạn là nó nhắc nhở bạn để bán ở một khu vực xác định trước đó. Nhiều nhà giao dịch trở nên lạc quan hơn gần đỉnh, cùng với đám đông thị trường. Mục tiêu cho bạn biết khi mục tiêu của bạn đã được đạt. Bạn đã đặt nó, và bây giờ nó báo cho bạn rút lời, về nhà, thư giãn và tìm cơ hội giao dịch tiếp theo.

Tâm lý học, giao dịch xu hướng dài hạn khó hơn giao dịch dao động ngắn hạn. Trong giao dịch ngắn hạn, bạn hoạt động tích cực, theo dõi thị trường mỗi ngày, sẵn sàng điều chỉnh lệnh dừng lỗ và lợi nhuận mục tiêu, thêm vào vị thế của bạn, rút lời bán phần và rời khỏi giao dịch hoàn toàn. Nhiều người trong chúng ta cảm thấy cảm giác kiểm soát này rất đáng hài lòng. Cảm xúc thường khác biệt trong giao dịch dài hạn. Có những tuần thậm chí là nhiều tháng khi bạn không làm gì cả. Bạn nhận ra đỉnh và đáy ngắn hạn nhưng kiềm chế mình không làm gì, đồng thời chờ đợi mục tiêu dài hạn của bạn được đạt. Đó là lý do tại sao việc có một mục tiêu giá là rất quan trọng—nó tăng cường khả năng kiên nhẫn tâm lý của bạn.

Để kết thúc cuộc thảo luận về mục tiêu lợi nhuận tại hỗ trợ và kháng cự, hãy để tôi chia sẻ một giao dịch khác từ nhật ký của tôi (xem Hình 4.24). Điều này sẽ minh họa các kỹ thuật, cũng như một số điểm tâm lý quan trọng. Nó sẽ cho thấy tại sao giữ vị thế dài hạn khó hơn giao dịch ngắn hạn. Và nó sẽ cho phép chúng ta thảo luận về một số vấn đề quan trọng khác liên quan đến quản lý giao dịch, không chỉ là đặt mục tiêu lợi nhuận.

Figure 4.24 STTSY monthly Sự chú ý của tôi được thu hút bởi cổ phiếu STTS, sau này đổi tên thành STTSY, trong một buổi hội thảo hàng tháng vào tháng 11 năm 2004. Một trong những người tham gia năng động nhất vào thời điểm đó là Jackie Patterson, một người California đã từ bỏ công việc của mình để trở thành một nhà giao dịch chuyên nghiệp. Cô ấy là một nhà chọn cổ phiếu tốt, nhưng không có cổ phiếu nào cô ấy đưa ra làm tôi phấn khích như STTSY. Công ty kiểm tra chip máy tính này đã giao dịch trên mức 60 đô la trong những ngày hạnh phúc của thị trường tăng trong thập niên 1990, nhưng sau đó giảm xuống dưới mức 6 đô la trong giai đoạn thị trường giảm. Đây là một trong những "thiên thần sa ngã" mà chúng tôi đã thảo luận. Ý tưởng, tất nhiên, là mua sau khi một cổ phiếu ngừng giảm giá. Việc mua rẻ là tốt nhưng không tốt nếu mua khi giá đang đi xuống. Biểu đồ hàng tuần trông rất hấp dẫn. Nó cho thấy sau khi cổ phiếu suy sụp từ trên 60 đô la xuống dưới 6 đô la, nó đã tăng lên trên 17 đô la. Một lần giảm giá khác, dưới mức 5 đô la, được tiếp theo bởi một đợt tăng lên gần 16 đô la. Hành vi của cổ phiếu này đã cho thấy rõ ràng rằng ngay cả sau khi nó mất hơn 90% giá trị, nó không có ý định chết đi. Một cổ phiếu đã tồn tại qua giai đoạn thị trường giảm trở thành một ứng cử viên hàng đầu để mua vào cho giai đoạn thị trường tăng tiếp theo.

Gắn chú ý vào phần cuối của biểu đồ tuần (Hình 4.25), hình ảnh trở nên hấp dẫn hơn. Cổ phiếu đã thiết lập ba đáy trong sáu tháng gần đây tại 5,50 đô la, 5,40 đô la và 5,37 đô la. Mẫu hình này cho thấy rằng sự hỗ trợ rất vững chắc. Ngay cả khi cổ phiếu bị đẩy xuống một chút thấp hơn, nó từ chối tăng tốc xuống phía dưới, mà thay vào đó, nó bật lại lên. Những cú đâm nhanh như vậy dường như cho thấy có một số quyền lực đang cố gắng đẩy cổ phiếu xuống một chút thấp hơn để làm kinh hãi các nhà đầu tư hiện tại để họ có thể mua lên cổ phiếu của họ.

Những con gấu rất yếu đuối khiến cho MACD-Histogram duy trì giá trị dương trong suốt giai đoạn giảm gần đây. Chỉ số Force Index, ở phần dưới của biểu đồ, cho thấy ba lần tấn công xuống dưới - mỗi lần nhẹ hơn lần trước, xác nhận rằng các con gấu đang trở nên yếu đuối hơn.

Khi hệ thống Impulse chuyển sang màu xanh tại cạnh phải của biểu đồ, nó loại bỏ hạn chế cuối cùng đối với việc mua vào. Tôi đã mua 10.000 cổ phiếu với giá 5,99 đô la. Kế hoạch của tôi là nắm giữ cho đến khi STTSY đạt đến 16 đô la, mà tôi ước tính có thể mất một vài năm. Tôi đang mong muốn thu lời 100.000 đô la từ giao dịch này.

Khi cổ phiếu bắt đầu di chuyển thuận lợi, tôi đã thêm 5.000 cổ phiếu nữa với giá 6,13 đô la, nhưng vài tuần sau, tôi đã bán lô này với giá 6,75 đô la, kiếm được 62 xu và ghi nhận lợi nhuận nhanh chóng từ cược bên này. Kế hoạch của tôi là nắm giữ lâu dài, nhưng điều này cuối cùng lại khiến tôi căng thẳng hơn là giao dịch mua bán liên tục.

STTSY nhanh chóng tăng lên 8,16 đô la, sau đó bán ra trở lại mức giá mua. Tôi tin rằng kế hoạch ban đầu của mình là đúng và tiếp tục giữ. STTSY tăng lên mức 8,85 đô la. Tôi nhìn thấy nhiều tín hiệu cho thấy sự phân đỉnh, bao gồm một độ lệch xuống của chỉ số Force Index hàng tuần, được đánh dấu bằng mũi tên màu đỏ trên biểu đồ (Hình 4.26). Tập trung vào mục tiêu 16 đô la của tôi, tôi nắm chặt răng và tiếp tục giữ. Sự sụt giảm nhanh chóng xóa sạch gần 30.000 đô la lợi nhuận giấy tờ và tài khoản một thời điểm có thể âm, khi STTSY giảm dưới mức giá mua. Tôi giữ vững kế hoạch ban đầu, tập trung vào những chi tiết tích cực, như một "đuôi chuột túi" - một thanh hẹp đối với đáy. Nó được kèm theo bởi sự đoạn đầu tăng của chỉ số Force Index, được đánh dấu bằng mũi tên màu xanh lá cây trên biểu đồ. STTSY tăng lên 8,42 đô la, nhưng việc nắm giữ lâu dài ngày càng trở nên ít vui và ít lợi nhuận.

Trong giao dịch này, tôi đã thực hiện nhiều giao dịch swing khác trong các cổ phiếu khác. Giao dịch ngắn hạn đã vui hơn và lợi nhuận hơn nhiều. Tôi cũng giữ một số vị thế lâu dài khác, tương tự như STTSY, với kế hoạch tự rèn luyện để giữ lâu dài. Tuy nhiên, vị thế của tôi trong STTSY đang trở nên như một cơn đau đầu. Tôi đã có đủ những cuộc tăng giá vào khoảng 8-9 đô la, sau đó tiếp tục giảm xuống mức giá mua, không có lợi nhuận nào cho công sức và kiên nhẫn của mình.

Vào tháng 2 năm 2007, hai năm sau khi tôi mua STTSY, cổ phiếu tăng lên 8,65 đô la, một chút tốt hơn so với mức cao trước đó là 8,42 đô la. Tại đây, sự tăng giá tạm dừng và các khoảng thời gian hàng tuần trở nên hẹp hơn. Những dấu hiệu như vậy thường đi trước các sự suy giảm giá. Tôi cảm nhận được sự áp lực từ STTSY và ra lệnh bán, thoát khỏi 10.000 cổ phiếu của tôi với giá 8,29 đô la. Thay vì đạt được mục tiêu 100.000 đô la, tôi chỉ kiếm được chưa đến 24.000 đô la từ giao dịch này - 27.000 đô la, tính đến cược phụ trên STTSY từ trước đó. Tôi rất vui được thoát khỏi STTSY, thoát khỏi việc phải theo dõi cổ phiếu khi nó dao động lên xuống. Tuy nhiên, tôi đã trở nên quen với việc theo dõi nó đến mức giữ mắt trên (xem Hình 4.27). Những gì tôi thấy sau đó là vô cùng thú vị, để nói ít nhất.

Chỉ vài ngày sau khi tôi cảm thấy nhẹ nhõm sau khi bán STTSY, cổ phiếu đứng trên hai chân sau và kêu lên. Hai tuần sau, cổ phiếu giao dịch gần 12 đô la. Hầu hết các chỉ báo xác nhận sức mạnh lớn của nhóm bò khi đạt đến các mức cao kỷ lục mới. Chúng cho thấy rằng bất kể sự yếu đuối ngắn hạn có thể xuất hiện, nhóm bò rất mạnh mẽ và 12 đô la có thể không phải là đỉnh cuối cùng của STTSY. Cổ phiếu có vẻ sẵn sàng tiến lên cao hơn, và mục tiêu ban đầu là 16 đô la trông rất có thể thực hiện được.

 

Liệu tôi có mua lại nó? Tất nhiên là không! Hai năm dính líu với STTSY đã qua. Lợi nhuận tương đối nhỏ mà tôi rút ra từ đợt tăng giá ngoạn mục của nó sẽ là số tiền duy nhất mà tôi kiếm được từ cổ phiếu này - ít hơn nhiều so với số tiền có sẵn. Vậy tại sao lại trình bày giao dịch này ở đây? Có gì chúng ta có thể học từ nó? Có, khá nhiều. Dưới đây là những bài học, không theo thứ tự cụ thể:

Mỗi khi bạn thực hiện một giao dịch, bạn có hai mục tiêu: kiếm tiền và trở thành một nhà giao dịch tốt hơn. Bạn có thể đạt được mục tiêu đầu tiên hoặc không, nhưng bạn phải đạt được mục tiêu thứ hai. Nếu bạn không học từ những giao dịch của mình, bạn đang lãng phí thời gian và tiền bạc. Trong giao dịch này, tôi đã ghi chép tốt, cả trong bảng tính và trong hình thức hình ảnh trong nhật ký của mình, cho phép tôi rút ra những bài học từ trải nghiệm đó. Lợi nhuận tiền tệ tương đối nhỏ, nhưng những bài học giao dịch đã làm phong phú và đa dạng.

Khi viết cuốn sách này, tôi có một số giao dịch lâu hạn đang diễn ra. Có một công ty công nghiệp lớn ở Hoa Kỳ mà cổ phiếu, theo quan điểm của tôi, có tiềm năng tăng từ 7 đô la lên trên 20 đô la. Tôi còn hứng thú hơn nữa với một mã chứng khoán nhỏ trên Nasdaq, giao dịch với giá hơn 1 đô la. Nó từng giao dịch gần 100 đô la trong thập niên 1990 - thiên thần rơi này đã mất hơn 99% giá trị của mình. Tôi đã mua phần lớn vị thế dưới 1 đô la và kỳ vọng sẽ giữ đến khi cổ phiếu đạt 20 đô la vài năm tới. Với cả hai cổ phiếu này, tôi có một vị thế cốt lõi mà tôi không chạm vào và một vị thế ngắn hạn lớn hơn mà tôi tiếp tục thực hiện và hủy bỏ, giao dịch tích cực theo xu hướng. Các bài học từ STTSY vẫn đang giúp đỡ tôi.